Fra bedriftsbygger til kapitalbygger
Hva kan bedriftseiere lære av Odd Nordstoga og Erling Braut Haaland?
En artikkel i serien «Kapital og strategi for bedriftseiere».
De fleste bedriftseiere bruker nesten all sin tid på å bygge en lønnsom virksomhet. De utvikler produkter, følger opp kunder, håndterer ansatte, løser problemer og skaper verdier hver eneste dag.
Men det er ett spørsmål som ofte får langt mindre oppmerksomhet:
Hva skal du gjøre med overskuddet når virksomheten først har skapt det?
Dette er et spørsmål både Odd Nordstoga og Erling Braut Haaland har gitt interessante svar på – selv om de kommer fra to helt forskjellige bransjer.
To personer. Samme tankegang.
Da E24 omtalte regnskapet til Odd Nordstoga, var overskriften:
«Til tross for lavere inntekter, leverte Nordstoga solide finansinntekter og tok ut økt utbytte.»
Det forteller en interessant historie.
Odd Nordstoga tjener fortsatt penger på det han er best til – å skrive, fremføre og produsere musikk. Men overskuddene har også blitt brukt til å bygge opp finansielle investeringer som bidrar til den totale inntjeningen.
Erling Braut Haaland har valgt en lignende tankegang.
Han har etablert en profesjonell investeringsstruktur hvor kapital fra fotballkarrieren gradvis investeres gjennom holdingselskaper og investeringsselskaper. På den måten bygger han en kapitalbase som kan skape verdier også den dagen fotballkarrieren er over.
Poenget er ikke at alle skal investere som Haaland.
Poenget er at begge har forstått forskjellen mellom å skape overskudd og å forvalte overskudd.
Mange bedriftseiere sitter med én stor risiko
Mange bedriftseiere har nesten hele sin økonomi knyttet til én virksomhet. Bedriften er arbeidsplassen. Den er inntektskilden. Den er pensjonssparingen. Den er ofte også den største delen av formuen.
Det betyr at svært mye av den økonomiske tryggheten er avhengig av at én virksomhet fortsetter å levere gode resultater. Samtidig vet alle som driver bedrift at markedet kan endre seg. Kunder kan forsvinne. Kostnader kan øke. Eieren kan bli syk eller ønske å trappe ned. Derfor handler god økonomistyring ikke bare om å skape overskudd. Den handler også om å redusere konsentrasjonsrisiko.
Diversifisering handler om valgfrihet
Diversifisering betyr ganske enkelt å spre risikoen. For en privat investor betyr det å investere i flere selskaper. For en bedriftseier kan det bety noe større.
Overskudd kan brukes til mange formål:
investere videre i virksomheten
betale ned gjeld
kjøpe eiendom
bygge en investeringsportefølje
kjøpe andre selskaper
bygge opp en kapitalreserve
Det finnes ikke én løsning som passer alle.
Men poenget er at overskuddet begynner å arbeide på flere områder samtidig. Da får virksomheten flere "motorer" som kan skape verdier over tid.
Jobb nummer én – og jobb nummer to
For meg kan økonomistyring oppsummeres i to enkle oppgaver.
Jobb nummer én:
Bygg en lønnsom virksomhet.
Uten overskudd finnes det ingen kapital å forvalte.
Jobb nummer to:
Forvalt overskuddene slik at de kan skape nye verdier over tid.
Det er her mange bedriftseiere har et betydelig uutnyttet potensial.
Kapital bør arbeide
Mange bedrifter bygger opp betydelig overskuddslikviditet gjennom mange år. Spørsmålet er ikke om virksomheten trenger likviditet – selvfølgelig gjør den det.
Spørsmålet er:
Hvor mye kapital trenger virksomheten egentlig, og hvordan kan resten arbeide på en måte som passer bedriftens mål og risikotoleranse?
Det handler ikke nødvendigvis om aksjer.
Det kan være investeringer i eiendom, andre selskaper, nedbetaling av gjeld eller finansielle investeringer.
Det viktigste er at valgene er gjennomtenkte.
Strategisk rådgivning for bedriftseiere
I Folgefonna Bedriftsrådgivning arbeider vi med mer enn drift og forbedringsprosesser. Vi hjelper også bedriftseiere med å tenke langsiktig om kapital. Hvordan bør overskuddene disponeres? Hvordan kan risiko reduseres? Hvordan kan kapitalen arbeide mer effektivt?Hvordan kan virksomheten bygges opp slik at den gir eieren større økonomisk trygghet og flere valgmuligheter?
Det finnes ingen universell oppskrift.
Men det finnes gode prinsipper.
Og kanskje er den viktigste lærdommen fra både Odd Nordstoga og Erling Braut Haaland nettopp denne:
Det er ikke nok å være flink til å skape overskudd. Du bør også ha en plan for hvordan overskuddene skal bygge formue over tid.
