Hvorfor smarte bedriftseiere skiller drift, eiendom og investeringer

Mange bedriftseiere bygger verdier over tid, men lar drift, eiendom, gjeld og investeringer ligge i samme selskap. Det kan fungere godt i gode tider, men gjøre virksomheten sårbar når markedet snur, banken strammer inn eller én del av virksomheten får problemer. Denne artikkelen forklarer hvorfor en gjennomtenkt selskapsstruktur kan gjøre verdiene mer robuste og valgmulighetene større.

Finanskrisen i 2008 lærte mange bedriftseiere en viktig lekse.

Det var ikke nødvendigvis de dårligste bedriftene som fikk problemer. Mange lønnsomme virksomheter opplevde at bankene strammet inn utlånene kraftig. Tilgang på kapital ble plutselig en knapp ressurs.

Som en følge av dette begynte mange bedriftseiere å organisere virksomheten annerledes.

I stedet for at ett selskap eide både drift, eiendom og andre verdier, ble disse ofte skilt ut i egne selskaper.

Før finanskrisen var det vanlig at drift, eiendom og andre verdier lå samlet i ett selskap. Etter hvert som bankene strammet inn og kapital ble vanskeligere å få tak i, begynte flere bedriftseiere å skille disse verdiene i egne selskaper. Det gjorde virksomheten mindre sårbar dersom én del fikk problemer.

Hvorfor?

Ved å skille eiendom og drift reduseres risikoen for at alle verdiene rammes samtidig dersom én del av virksomheten får problemer.

Hvis bakeriet får en vanskelig periode, kan eiendomsselskapet fortsatt eie bygget.

Hvis eiendommen må refinansieres eller selges, kan driftsselskapet i mange tilfeller fortsette virksomheten ved å leie andre lokaler.

Poenget er ikke at strukturen eliminerer risiko.

Poenget er at den gjør risikoen mer håndterbar.

En lønnsom bedrift produserer kontanter. En strategisk eier bruker overskuddet til å bygge flere inntektskilder, redusere konsentrasjonsrisiko og gjøre konsernet mer robust. Med en god konsernstruktur blir det også enklere å selge, legge ned, kjøpe eller etablere deler av virksomheten uten at alt må endres samtidig.

Dette blir enda mer aktuelt når selskapene har gjeld. Mange konkurser starter med en kombinasjon av gjeld og negativ drift. Samtidig kan gjeld være et nyttig verktøy når lånet har god sikkerhet, formålet er tydelig og kontantstrømmen tåler belastningen. Poenget er derfor ikke å unngå gjeld for enhver pris, men å plassere risikoen riktig.

Drift, investeringer, eiendom, kapitalforvaltning og selskapsstruktur henger tett sammen. For de fleste gründere og bedriftseiere er første prioritet å drive kjernevirksomheten så godt at den tjener penger. Neste steg er å forvalte overskuddet klokt, slik at verdiene vokser på en robust og langsiktig måte. Her kan Folgefonna Bedriftsrådgivning bidra med struktur, vurderinger og praktiske råd.

Når bedriften går med overskudd, oppstår et viktig strategisk spørsmål: Hva bør du gjøre med pengene?

·       Du kan ta ut mer lønn eller utbytte, men dette utløser skatt.

·       Du kan re-investere dem i bedriften. (Bygninger, maskiner, ansatte)

·       Du kan investere dem i aksjer eller eiendom.

·       Du kan kjøpe en konkurrent,

·       Du kan betale ned gjeld.

Her er det mange faktorer som spiller inn for å finne ut hva som er smart å gjøre. Uansett så er du i en god posisjon der du har mange valgmuligheter. Hadde du hatt et underskudd ville du kanskje bli tvunget til å ta noen andre valg; si opp noen ansatte, kutte ut noen prosjekter som ikke er lønnsomme nok, eller utsette det planlagte vedlikeholdet.

Det viktigste er å ta bevisste valg før du blir tvunget til det. Når bedriften går med overskudd, har du handlingsrom til å bygge struktur, redusere risiko og planlegge for videre vekst. Folgefonna Bedriftsrådgivning hjelper deg med å vurdere hvilke valg som passer best for din virksomhet.